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匯金易融董事長張建東深度剖析供應鏈金融與區塊鏈技術的發展機遇

tg投稿 來源:科技大咖網(www.thetalentlogicsgroup.com)    時間:2019-05-06 11:25

“供應鏈金融+區塊鏈“爆紅的跡象

據麥肯錫數據,全球近88%的大銀行均有開展供應鏈金融業務,具體包括花旗、美洲、大通、富國、德意志、桑坦德、匯豐、渣打、聯合信貸、紐約梅隆等。全球供應鏈金融市場規模近20萬億美金。

其中,2015年中國供應鏈金融市場規模已超12萬億元,按每年大于5%的增長預計到2020年,市場規模接近15萬億元。商業銀行、行業龍頭、電商巨頭、物流企業、第三方支付公司、B2B平臺等玩家,喊話供應鏈金融并帶上區塊鏈的頻率是日益增加。

全國著名債券評級機構穆迪曾給出包括交易清算、跨境支付等127個區塊鏈案例,其中最受矚目,商業化落地最快的領域當屬供應鏈金融,區塊鏈確實與供應鏈金融在許多方面有著天然契合。早在2016年,印度最大的綜合業務跨國集團之一Mahindra就宣布與IBM就區塊鏈在供應鏈金融領域展開合作,主要應用在該集團的金融服務、汽車等業務。

新華網報道指出,盤點國內各大銀行年報,不難發現,工行、建行、農行等多家銀行已嘗試使用區塊鏈技術,應用于供應鏈金融、信貸、清算等領域。

京東發布了區塊鏈技術白皮書,并表示供應鏈金融板塊是京東未來區塊鏈技術重要拓展方向。騰訊推出了“騰訊區塊鏈+供應鏈金融”解決方案。螞蟻金服聲稱正在通過區塊鏈技術,實現在供應鏈中應收賬款的高效、可信流轉。此外,諸如蘇寧、國美、海爾等行業龍頭,順豐、韻達等物流企業也都早已加緊布局,想在供應鏈金融這群雄盤踞的市場中分一杯羹。

至此看出“供應鏈金融+區塊鏈”的熱度不言而喻,可以預見未來全球“供應鏈金融+區塊鏈“的市場發展潛力巨大。在探究“區塊鏈+供應鏈金融”應用場景前,不妨我們先來一探“供應鏈金融”的主流操作模式。

供應鏈金融的主流模式

供應鏈金融是以核心企業為依托,以真實貿易背景為前提,運用自償性貿易融資的方式,通過應收賬款質押登記、第三方監管等專業手段封閉資金流或控制物權,對供應鏈上下游企業提供的綜合性金融產品和服務,從而增強供應鏈生存能力,提高供應鏈資金運作效率,降低供應鏈整體管理成本。通過金融資本和實體經濟的協作,構筑銀行、企業和供應鏈的互利共存、持續發展的產業生態。融資便利性和低成本是產業生態繁榮的內驅力。

全球供應鏈金融的模式主要有4種,分別是商業銀行模式、核心企業模式、電商巨頭模式和物流企業模式。

匯金易融董事長

商業銀行模式較為傳統,以核心企業為中心點,根據核心企業的信用度為上下游企業提供融資服務,一般商業銀行的審核條件較為苛刻,達到要求的上下游企業相對較少。

核心企業是供應鏈金融中具有天生優勢的一方,由于在行業已久,他們對上下游企業幾乎了如指掌,這么有利益的市場自然是不會放過,像蘇寧、海爾等集團就紛紛成立了自己的供應鏈金融公司。

據悉,蘇寧金融針對上游供應商提供了賬速融、信速融,針對下游經銷商、代理商的貨速融和小B采購貸,以及針對零售中間環節的物流、倉儲類服務商與企業貨主的樂業貸等。

除了核心企業,另一個對行業也是了如指掌的就是隨著互聯網技術興起的電商巨頭。供應鏈金融一直是京東金融中重要的一環,而賬期又是京東盈利的秘密。2011年,京東平均賬期為38天,而2015年第三季度京東財報中,應付賬款賬期延長至了51.8天。

如果京東從晨光訂購了1億元貨款,應收賬期為50天,而京東僅用10天時間就將貨賣出,那相當于這1億元貨款有40天的時間是停在京東的賬戶上的,也就是說在此期間京東可以拿著這筆錢再投資得收益,京東的“京保貝”就是將這筆錢活用起來的產品。“京保貝”提供貸款給京東供應鏈上下游急需融資的商家,在應付和應收之間拆解、倒手,通過左手倒右手的行為,京東輕松就賺取了利差。

供應鏈金融離不開物流,物流公司本身就掌握著物流信息,擁有對貨物監管、庫存融資等方面的優勢。在物流公司模式中比較典型的就是順豐金融,它在物流基礎上衍生出了針對上游供應商的保理融資和訂單融資;針對企業客戶的融資租賃;針對順豐倉和監管倉的庫存融資。

供應鏈金融火爆背后的難言之隱

全球傳統供應鏈金融市場欣欣向榮的另一面是日益暴露的難言之隱。

隨著供給側改革和工業轉型發展推進工作不斷深入,中小微企業面臨的融資難、融資貴瓶頸逐漸凸顯,具體可概括為以下幾方面:

供應鏈上存在信息孤島

同一供應鏈上企業之間的 ERP 系統并不互通,導致企業間信息割裂,全鏈條信息難以融匯貫通。對銀行等金融機構來說,企業的信息不透明意味著風控難度增大,對企業融資與金融機構滲透都是巨大的障礙。

核心企業信用不能傳遞

信息孤島問題導致上游供應商與核心企業的間接貿易信息不能得到證明,而傳統的供應鏈金融工具傳遞核心企業信用能力有限。銀承準入條件比較高,商業匯票存在信用度低的問題,導致核心企業的信用只傳遞到一級供應商層級,不能在整條供應鏈上做到跨級傳遞。缺乏可信的貿易場景。

在供應鏈場景下,核心企業為可信的貿易背景做背書,銀行通常只服務核心企業及其一級供應商的融資需求。而供應鏈上的其他中小企業缺乏實力來證實自身的還款能力及貿易關系的存在,在現存的銀行風控體系下,難以獲得銀行融資;相對地,銀行也很難滲透入供應鏈進行獲客和放款。整體來講,可信的貿易場景只存在于核心企業及其一級供應商之間,缺乏豐富的可信貿易場景。

履約風險無法有效控制

供應商與買方之間、融資方和金融機構之間的支付和約定結算受限于各參與主體的契約精神和履約意愿,尤其是涉及多級供應商結算時,不確定性因素較多,存在資金挪用、惡意違約或操作風險。

融資難融資貴

在目前賒銷模式盛行的市場背景下,供應鏈上游的供應商往往存在較大資金缺口。但是,如果沒有核心企業的背書,他們難以獲得銀行的優質貸款。而民間借貸利息成本往往很高,導致融資難融資貴現象突出。

區塊鏈的加入

傳統供應鏈金融市場的弊端日益暴露的當下,市場逐漸將目光移向了新興技術——區塊鏈。譬如匯金易融給出的區塊鏈技術案例之一:

全國著名債券評級機構穆迪曾給出包括交易清算、跨境支付等127個區塊鏈案例,其中最受矚目,商業化落地最快的領域當屬供應鏈金融,區塊鏈確實與供應鏈金融在許多方面有著天然契合。

多方維護共享賬本,解決信息孤島問題。中國信息通信研究院于10月發布的《區塊鏈與供應鏈金融白皮書(1.0版)》提到,區塊鏈作為分布式賬本技術的一種,可使多方集體維護一個分布式共享賬本。通過搭建聯盟鏈的方式,設置數據分級,讓非商業機密的數據在所有節點上存儲、共享,在鏈上實現可信流轉,同時限制部分信息的準入門檻,在保護敏感信息的同時,確保了工作效率的一致性和透明。

早在16年,印度最大的綜合業務跨國集團之一Mahindra就宣布與IBM就區塊鏈在供應鏈金融領域展開合作,主要應用在該集團的金融服務、汽車等業務。

總結而言:傳統場景下的業務痛點,正是區塊鏈等新興技術的施展之處。區塊鏈是點對點通信、數字加密、分布式賬本、多方協同共識算法等多個領域的融合技術,具有不可篡改、鏈上數據可溯源的特性,非常適用于多方參與的供應鏈金融業務場景。通過區塊鏈技術,能確保數據可信、互認流轉,傳遞核心企業信用,防范履約風險,提高操作層面的效率,降低業務成本。區塊鏈技術對供應鏈金融業務的助益存在如下具體表現。

解決信息孤島問題

區塊鏈作為分布式賬本技術的一種,集體維護一個分布式共享賬本,使得非商業機密數據在所有節點間存儲、共享,讓數據在鏈上實現可信流轉,極大地解決了供應鏈金融業務中的信息孤島問題。

傳遞核心企業信用

登記在區塊鏈上的可流轉、可融資的確權憑證,使核心企業信用能沿著可信的貿易鏈路傳遞,解決了核心企業信用不能向多級供應商傳遞的問題。一級供應商對核心企業簽發的憑證進行簽收之后,可根據真實貿易背景,將其拆分、流轉給上一級供應商。而在拆分、流轉過程中,核心企業的背書效用不變。整個憑證的拆分、流轉過程可溯源。

豐富可信的貿易場景

在區塊鏈架構下,系統可對供應鏈中貿易參與方的行為進行約束,進而對相關的交易數據整合及上鏈,形成線上化的基礎合同、單證、支付等結構嚴密、完整的記錄,以佐證貿易行為的真實性。銀行的融資服務可以覆蓋到核心企業及其一級供應商之外的供應鏈上其他中小企業。在豐富可信的貿易場景的同時,大大降低了銀行的參與成本。

智能合約防范履約風險

智能合約是一個區塊鏈上合約條款的計算機程序,在滿足執行條件時可自動執行。智能合約的加入,確保了貿易行為中交易雙方或多方能夠如約履行義務,使交易順利可靠的進行。機器信用的效率和可靠性,極大地提高了交易雙方的信任度和交易效率,并有效的管控履約風險,是一種交易制度上的創新。

實現融資降本增效

在目前的賒銷模式下,上游供應商存在較大的資金缺口,對資金的渴求度較高,往往以較高的利息、較短的貸款周期從民間等途徑獲得融資。在區塊鏈技術與供應鏈金融的結合下,上下游的中小企業可以更高效地證明貿易行為的真實性,并共享核心企業信用,可以在積極響應市場需求的同時滿足對融資的需求,從根本上解決了供應鏈上“小微融資難、融資貴”的問題,實現核心企業的“去庫存”的目的,并達到“優化供給側”的目標,從而提高整個供應鏈上資金運轉效率。

面對未來—挑戰與機遇共存

匯金易融董事長

面對“供應鏈金融+區塊鏈“市場發展的未來,匯金易融董事長張建東先生坦言,供應鏈金融與區塊鏈的完美契合是具有革命性的歷史機遇。隨著區塊鏈基礎設施和共識價值的發展,供應鏈金融結合區塊鏈定能在解決中小微企業融資難,實體經濟與金融互利共存上做出偉大貢獻。

與此同時也面臨挑戰,比如智能合約不完全等同于法律意義上的合同,很多小微企業都無法達到信息化的標準等問題。

即便如此,張建東先生直言:方向是對的,前景是廣闊的,需要市場一起共同努力面對機遇與挑戰。

作者簡介:

張建東先生, 匯金易融(北京)科技有限公司董事長,以下簡稱“匯金易融“。曾與中國第一家餐飲主板上市公司湘鄂情合資品牌管理公司且任CEO,帶領湘鄂情互聯網轉型;曾任國美金融VP。

匯金易融董事長

匯金易融是通過利用區塊鏈技術打造一個可信的供應鏈上下游跟蹤體系,實現系統化的企業風控數據庫,并通過區塊鏈票據交易平臺解決中小微企業融資難的金融科技公司。匯金易融聯合眾多金融機構、核心企業、供應鏈上下游中小微企業、供應鏈管理公司、第三方倉儲物流等產業合作伙伴,致力于打造全球化的供應鏈金融企業數據庫和區塊鏈票據交易平臺,推動新智慧供應鏈時代。

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